期货炒单锁仓技巧(股指期货锁单)

锁单的定义与目的

锁单，又称对冲，是一种在期货市场中建立相反头寸以规避风险的交易策略。当交易者对市场走势抱有不确定性，却又不想平仓了结时，可以采用锁单的方式，避免行情波动带来的损失。例如，如果持有看涨头寸（多仓），但怀疑后期行情可能反转下跌，则可以卖出一笔等量合约，即看跌头寸（空仓），形成锁仓。一旦行情下跌，看涨头寸亏损，而看跌头寸却可以赢利，从而抵消损失。

股指期货锁单两种常见模式

1. 同一合约锁单

这种模式是指在同一张合约上同时持有相反头寸。例如，交易者在某股指期货合约上持有1手多单，同时卖出1手同合约的空单，即构成同合约锁仓。这种模式的优点是操作简单，便于控制仓位。但缺点是，当行情做反时，亏损幅度较小，获利空间也相应较小。

2. 跨合约锁单

这种模式是指在不同合约月份上持有相反头寸。例如，交易者在某股指期货的主力合约上持有1手多单，同时在其上月合约上卖出1手空单，即构成跨合约锁仓。这种模式的优点是，可以规避不同合约之间到期日带来的交割风险。但缺点是，操作相对复杂，需要考虑合约换月因素，而且一旦行情做反，损失幅度可能较大。

锁单的原则与要点

• 确定市场趋势：在锁单之前，交易者应先判断市场当前的趋势。如果市场趋势不明确，或存在较大的不确定性，则不建议锁单，以免锁住浮盈或扩大亏损。
• 设置止损点：无论锁单与否，止损点都是不可忽视的重要风险控制手段。即使锁单之后，也不应取消止损点，以免市场走势出现极端情况，导致较大损失。
• 及时解锁：当市场趋势明确后，或交易者改变交易策略时，应及时解锁，即平掉相反头寸，恢复正常交易状态。如果锁得太久，会错过市场趋势性行情带来的获利机会。
• 资金管理：锁单占用双倍的保证金，因此交易者在进行锁单操作时，应合理安排资金，避免占用过多保证金，影响正常的交易。

锁单技巧进阶：

• 轻仓锁单：锁单虽然可以规避风险，但也限制了收益空间。建议轻仓锁单，即锁单仓位不应超过持仓总量的50%，避免锁死浮盈或扩大亏损。
• 高抛低吸锁单：在市场趋势不明朗时，可以使用高抛低吸的方式锁单。即当市场上涨时，在高位卖出空单锁单。当市场下跌时，在低位买入多单锁单。这样可以适当减小锁单的资金占用量，同时还能通过高抛低吸降低持仓成本。
• 跨品种锁单：如果对某股指期货的趋势判断不准，也可以考虑跨品种锁单。例如，持有某股指期货的多单，但预期大盘走势会反转，则可以卖出另一只相关性较高的股指期货的空单锁单。这样不仅可以降低风险，还可以通过跨品种交易对冲不同品种之间的相关性风险。

期货炒单锁仓是一种重要的交易技巧，可以有效规避风险。但锁单也并非万无一失，需要交易者掌握一定的原则和要点。运用灵活，才能真正发挥锁单的作用，为交易保驾护航。